黄金T+D收盘小幅上涨,受益于欧美央行宽松政策预期

2021

06-08 19:31

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导语:6月8日上海黄金交易所黄金T+D收盘上涨0.45%至385.27元/克;白银T+D收盘上涨0.50%至5600元/千克。金价收涨,主要因为美联储和欧洲央行宽松预期、加密货币市场资金流入等因素,投资者谨慎地等待本周晚些时候将公布的美国经济数据,以衡量通胀压力和美联储如何引导货币政策。
周二(6月8日)上海黄金交易所黄金T+D收盘上涨0.45%至385.27元/克;白银T+D收盘上涨0.50%至5600元/千克。金价收涨,主要因为美联储和欧洲央行宽松预期、加密货币市场资金流入等因素,投资者谨慎地等待本周晚些时候将公布的美国经济数据,以衡量通胀压力和美联储如何引导货币政策。

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上海黄金交易所2021年6月8日交易行情,黄金T+D成交量28.238吨;

黄金T+D收盘上涨0.45%至385.27元/克,成交量28.238吨,成交金额109亿924万7040元,交收方向“多支付给空”,交收量10.950吨;

迷你金T+D收盘上涨0.42%至385.22元/克,成交量5.657吨,成交金额21亿8569万6420元,交收方向“多支付给空”,交收量31.878吨;

白银T+D收盘上涨0.50%至5600元/千克,成交量4013.154吨,成交金额225亿6565万9938元,交收方向“空支付给多”,交收量0.000吨

欧洲央行维持宽松的刺激措施的预期支持金价



欧洲中央银行周四开会时,决策者掌握了维持超宽松货币刺激措施所需的所有证据。

尽管美国经济从疫情大流行中反弹得更快,且欧元区的通货膨胀更高,但美联储官员已经表示,不会在一周后的决策会议中放慢购债步伐。他们的理由是,目前仍然无法确定经济复苏是否足够牢固,可以自给自足。

这对欧洲央行来说是一个有用的指南,欧洲经济步伐是落后于美国的。欧元区较晚才开始接种疫苗,并且才刚刚摆脱双底衰退。距离达到接种目标还有几个月的时间,新的病毒变种可能会限制旅行。

AXA Investment Managers首席经济学家Gilles Moec表示,美联储最近发出的信号可能有助于欧洲央行,

欧洲央行官员在刺激措施方面似乎不太可能让人意外。温和的政策制定者声称,没有理由放缓每周约200亿欧元(240亿美元)的疫情购债步伐,例如央行执委会成员Fabio Panetta。

像德国央行行长Jens Weidmann等更鹰派的官员,在这个话题上大多保持沉默,欧洲央行行长拉加德坚称,欧洲央行将在经济复苏之前保持有利的融资条件。

美联储举行决策会议前会有一段静默期,进入这段期间前最后一位发表评论的美联储官员是Loretta Mester,她周五表示,我们希望刻意保持非常有耐心,因为众所周知,这对经济造成了非常巨大的冲击。纽约联邦储备银行行长John Williams说,他只会讨论经济的走向。

美国与欧元区的差距是令人吃惊的。周四公布5月份数据时,美国通胀率可能攀升至4.7%;巧合的是,拉加德的记者会正好要开始。经合组织表示,今年经济将增长6.9%,超过疫情大流行前的规模。

欧元区通胀率为2%,略高于欧洲央行的目标,GDP预计将增长4.3%,要到明年才能重返危机前的水平。

市场热议美联储退出QE计划,下周美联储决议前市场谨慎



在上周五美国发布了5月非农就业数据报告后,美联储6月会期前的“噤声期”旋即于翌日开始。

从美联储官员在非农报告发布后抓紧最后时间窗口的讲话措辞中,投资者也似乎看出,最近两个月以来意外不及预期的就业增长数据表现,令美联储官员更加坚定了继续维持现有超常宽松政策措施力度达“相当一段时间”的信念,因而,每月1200亿的购债规模还会在可预见的未来一直保持下去。

然而,就业数据本身只是不及市场过度乐观的预估而已,总体走势仍然强势,而美国其他领域经济数据的向好图景,也在过去数周间,或多或少得到了美联储多位官员的关注与认可。

因而,无论如何,即使美联储没有意愿立即收紧货币政策,其未来相应政策动向的提前布局事宜,也料会在下周的政策会议上被进一步提及,而这届时也将成为市场投资者瞩目的焦点。

多数市场分析人士都认同,美联储会在2021年底至2022年初开始逐步缩减QE购债规模。但究竟何时正式开始踩下刹车,这一预期却一直跟随着美国经济数据与美联储官员的讲话措辞而前后摇摆。

上周,美联储好几位官员在承认经济仍需要宽松措施的同时,也承认了在之后进一步讨论政策方向转变的可能性。克利夫兰联储主席梅斯特就表示,只要经济状况继续好转,美联储就离实现政策目标更近一步。于是接下来美联储将可以就政策姿态进行进一步探讨,包括购债计划和利率政策的前景。

然而,开始探讨却并不意味着付诸实施,在美联储开始认真讨论缩减QE前景后,大约还要过上两三个月,到了夏末秋初之际,这一政策决定才会被找到机会向社会公众宣布。然后,再过上好几个月,到了2021年底至2022年年初,相关措施才会真正落实。而即使开始缩减购债,进程也将是循序渐进的,每月减少一定额度,一直到被减少到零为止。

因此,即使美联储开始缩减购债,其资产负债表规模到2022年仍会继续扩张,只不过速度更慢而已,这和典型的紧缩政策“缩表”绝不可同日而语。

上月,美联储负责银行业监管事务的专职副主席夸尔斯就表示,美联储在6月份的下一次会议上开始探讨调整QE政策前景一事确实值得关注,然而这绝不意味着宽松周期走向终点,事实上,对加息行动的相应讨论,仍要到非常遥远的将来才会到来。

本周稍后美国发布的5月CPI数据,也同样将受到强力的瞩目,并不排除会对美联储政策预期和美元汇价走势带来意料之外的剧烈影响。

比特币再度重挫导致资金流出,金价一定程度上受益



美国监管“出手”,特朗普也出来“喊话”,加密货币遭受重挫。

隔夜,比特币几分钟内跌逾2000美元,一路跌至34000美元下方,迄今未能收复失地。周一,比特币进一步跌至33000美元下方,为5月24日以来首次,24小时跌超10%。 以太币的情况同样不容乐观:24小时跌超7%至2600美元以下。

稍早,美国司法部表示,以勒索为目的的网络袭击构成国家安全威胁,现已追回全美最大燃油管道Colonial Pipeline向黑客组织支付的部分赎金,具体为63.7枚比特币,价值大约230万美元。

上个月,Colonial Pipeline遭受黑客勒索软件攻击,被迫关闭了一条关键的运输管道,此管道承担美国东岸45%的燃料供给,每日输送燃料超过1亿加仑。

美国交通部联邦汽车运输安全管理局当即宣布,为应对这一情况,全美17个州和华盛顿特区进入紧急状态。

随后,联邦调查局(FBI)确认攻击来自俄罗斯黑客组织DarkSide。该组织后表示对此事件负责,称目标是“赚钱”,不是给社会“制造麻烦”,没有提及Colonial Pipeline或提出索要金额。但有媒体称,黑客组织所要1亿美元赎金。

后来有知情人士透露,Colonial Pipeline向黑客支付了400万到500万美元的赎金,付款方式为具有交易不可追踪性的加密货币,付款距离该公司遭网络攻击仅过去了数小时。赎金支付后,黑客提供了一个解密工具,该公司得以恢复网络。

Colonial Pipeline首席执行官Joseph Blount则在采访中证实,公司向黑客支付了440万美元赎金,这是因为相关人士不清楚黑客入侵的程度以及恢复运营需要多长时间。

如今,440万美元中的逾半数已被追回,这次史上最具破坏性的美国网络攻击也就因此告一段落。此外,已从美国总统位置上“退休”的特朗普,一番针对比特币的言论同样引发市场关注。

在接受采访时,特朗普说道:比特币看起来像一个骗局。我不喜欢它,因为它是另一种与美元进行竞争的货币。我希望美元成为世界货币。

俄罗斯的“去美元化”施压美元,给金价带来一些支持



周一,俄罗斯意欲在“去美元化”上更进一步。据俄新社,俄罗斯准备出台刺激措施,将外汇流动性转移至欧元,并明确表示可能对国有企业就转向欧元发出指令。同时,俄罗斯方面强调,已就“切断SWIFT结算机制”做好准备。

近日,美国以俄罗斯干涉2020年美国总统大选为由,宣布对俄制裁加码,威胁将俄踢出SWIFT系统。对此,俄罗斯方面表现淡定。

面对美国对俄新一轮威胁,俄常驻欧盟代表弗拉基米尔?奇若夫表示,俄罗斯在西方政客有关可能切断与SWIFT系统连接的声明中没有感到威胁,即使将发生这种情况,也不会成为一场灾难。

他补充称,为了应对可能被SWIFT系统除名的风险,俄罗斯已经建立了本国的金融信息传输系统(SPFS)。近年来美国和欧洲对俄罗斯的制裁力度日益增大,俄罗斯央行在过去几年内一直在减少其美元资产的持有量,而由于俄央行报告会滞后于其真实持有量六个月的时间,因此无法确定其当前持仓。

早在几年前,俄罗斯总统普京就曾说过,美国激进的经济制裁手段将在无意中加速去美元化的进程。就在5月,俄罗斯以美元支付的出口额占比首次低于50%。

周一,俄罗斯财政部外部限制控制司司长德米特里·季莫费耶夫在国家杜马听证会上表示,俄罗斯当局将采取激励措施促使经济中的所有货币流通从美元转向欧元,并且有可能对俄罗斯国有企业发出指令。

季莫费耶夫表示,第一个目标是让俄罗斯成为一个欧元化的国家,让欧元完全取代美元,为此俄罗斯将采取一些激励措施。季莫费耶夫称,让经济完全脱离美元是一个综合性的大工程,但这将有助于俄罗斯免受制裁的影响,也能让世界变得更加民主。

上周开始,俄罗斯政府高官在应对美国制裁,实行“去美元化”问题上纷纷表现坚决。上周四,俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克表示,如果美国政府继续对俄罗斯实施针对性经济制裁,俄罗斯可能尝试放弃用美元结算原油合约。

当日稍早,俄罗斯财政部长西卢安诺夫还在圣彼得堡国际经济论坛上直言,该国1860亿美元规模的主权财富基金决定抛售所有美元和美元计价的资产,转而投向以欧元、人民币计价资产以及贵金属。

他还称,俄罗斯“可以在一个月内迅速做出反应”,将其中的美元份额从35%减少到0,英镑减持到5%,日元保持5%,欧元增长到40%,人民币增长到30%,黄金占比20%。

美国超25个州提前撤销失业补助,有利于就业前景施压金价



美国非农就业数据连续两个月大幅低于预期,主要原因在于在家躺着拿到的补助比辛苦工作还要高,当然不愿意出去工作了,现在已经有超25个洲决定提前撤销失业补助。

4、5月公布的非农就业数据原本预期可以达到100万个工作岗位,最后出来的结果大跌眼镜,4月新增26.6万个,5月新增55.9万个。疫情爆发以来,美国政府前后实施了3轮大规模财政刺激,虽然支持了居民资产负债表的修复,但因为“给的钱太多”,导致部分劳动力的就业意愿大幅下降。

不仅如此,美国多家民调机构的调查结果显示,疫情的扩散,让部分居民因担忧病毒感染风险而不愿重返就业市场。此外,纽约、佛罗里达等就业大州尚未完全解封,也影响了整体就业修复的进程。

根据美国总统拜登今年3月签署的救济法案,符合条件的申请人将继续可以在所在州支付的失业金基础上额外获得每周300美元的流行病失业救助金(PUA)至9月6日劳动日假期,为期25周总计7500美元。

为了提高居民就业意愿,美国已经有超过25个州宣布将自6月起,不再发放联邦失业金。这些洲全都是共和党执政州,他们质疑补充救济金过于慷慨,阻碍了人们积极寻找新工作。

受益于疫苗推广,美国新增确诊病已经降至1.6万例/天上下,接近疫情爆发初期水平。随着疫情趋势向好,截至5月底,美国已经有超过40个州开始解封。还未解封的州中,除俄勒冈、内华达外,也都计划在6月初放开限制。

财政发钱减少、疫情逐步收尾及绝大部分州解封,美国非农就业的修复或将逐步加快。美国财政发钱行近尾声,意味着此前“躺在家里拿钱”的居民,找工作的必要性将加速上升。

美股强势表现给金价的走势带来一些压力



瑞银经济学家认为,本周全球股市收于创纪录高位,标准普尔500指数仅比历史高点低0.2%,积极的经济背景、强劲的盈利前景和持续的政策支持,证明了市场对股市的信心是合理的。

经济学家指出,经济增长正在加速,而通胀的上升看起来很有限且可能是短暂的。最近的数据与我们的观点一致,即价格上涨仅限于少数关键原材料,尤其是能源和其他原材料。尽管媒体报导某些商品出现瓶颈,但强劲的消费支出表明,大多数商品都是沿着供应链流动的。

我们同意美联储官员的观点,随着企业适应经济重新开放,这些瓶颈将被清除,而异常疲弱的2020年的基数效应也将消退。与此同时,经济增长指标依然积极,包括5月份美国经济创造了55.9万个就业岗位,高于上个月的27.8万个,仅略低于普遍预期。

最近的第一季度业绩是至少10年来最好的,这推动了对盈利预期的普遍上调。还会有更多的产品升级,目前预计今年全球收益将增长38%(之前为31%)。

经济学家指出,我们还将2021年美国和欧元区的盈利预期分别上调至40%和50%。虽然过去一年股市表现良好,但这种快于预期的收益复苏支持市场进一步上行。我们还认为日本是全球经济复苏的主要受益者,预计2021财年(截至2022年3月)利润将增长40%。

政策制定者似乎都愿意让经济过热美联储理事布雷纳德提醒投资者,美联储目前正在追求一个平均通胀目标。她认为重要的是要记住,过去25年的平均通胀率不到2%,趋势通胀率的统计指标在大流行之前的几十年里一直低于2%。

与此同时,财政政策防止了企业倒闭,并增加了私人储蓄,使经济能够及早、积极地反弹。欧盟将在未来5年提供多达8000亿欧元的刺激,包括法国和意大利在内的几个国家也将增加额外的刺激。

美国总统拜登继续与共和党就1.7万亿美元的基础设施计划进行谈判,最近的报告显示,他愿意接受比最初计划小幅提高企业税。

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